Andorre ou Luxembourg : où structurer votre activité et votre résidence ?

L’Andorre et le Luxembourg sont parfois présentés comme deux territoires de faible fiscalité. Cette comparaison est trop simpliste.

Le Luxembourg constitue une place internationale adaptée aux groupes, aux investissements institutionnels et à de nombreuses activités européennes. L’Andorre propose un cadre plus réduit, souvent recherché par des entrepreneurs, des familles et des structures dirigées localement.

Le choix dépend davantage de la nature du projet que du seul taux nominal. Pour comprendre le système fiscal de la Principauté, notre guide dédié détaille chaque impôt andorran.

Le barème luxembourgeois de l’impôt personnel atteint 42 % pour les tranches les plus élevées.

Depuis 2025, le taux de l’impôt sur le revenu des collectivités est de 14 % jusqu’à 175 000 € de revenu imposable et de 16 % au-delà de 200 000 €, avec une formule transitoire entre les deux seuils. À Luxembourg-Ville, la combinaison de l’IRC, de la majoration et de l’impôt commercial communal peut aboutir à une charge nominale de 23,87 % pour une société imposée au taux d’IRC de 16 %.

Le taux normal de TVA luxembourgeoise est de 17 %. Pour résider en Andorre sans activité locale, consultez les conditions d'investissement applicables.

Le Luxembourg dispose d’un environnement adapté aux entreprises ayant :

• des investisseurs institutionnels ;
• plusieurs filiales européennes ;
• des besoins de financement structurés ;
• des équipes sur place ;
• une activité réglementée ;
• une gouvernance internationale ;
• un accès nécessaire à des infrastructures financières spécialisées.

L’Andorre répond plus souvent à des projets dans lesquels le dirigeant souhaite résider sur place et exploiter une activité de conseil, de services, de commerce, de technologie ou de gestion familiale.

Une société luxembourgeoise sans fonctions réelles, sans direction locale et sans moyens adaptés risque de ne pas correspondre à la réalité économique annoncée.

Au Luxembourg, la charge personnelle dépend notamment du revenu, de la classe fiscale, de la composition du foyer et des déductions applicables.

En Andorre, le taux de l’IRPF est fixé à 10 %, avec notamment un minimum personnel et une bonification pour certaines tranches de revenu.

Dans les deux pays, une adresse ou un titre de séjour ne remplace pas l’analyse de la résidence fiscale réelle.

Il faut vérifier :

• la durée de présence ;
• le logement disponible ;
• la résidence de la famille ;
• le lieu de travail ;
• la direction des entreprises ;
• le centre des intérêts économiques.

Le Luxembourg a supprimé l’impôt sur la fortune des personnes physiques depuis 2006. Les sociétés restent toutefois susceptibles d’être soumises à l’impôt sur la fortune des collectivités.

En matière successorale, les droits luxembourgeois dépendent du lien de parenté, de la part légale ou extralégale et de la résidence du défunt. La part légale recueillie en ligne directe peut bénéficier d’un taux de 0 %, tandis que d’autres transmissions sont imposables. Les donations suivent des règles distinctes.

Une restructuration patrimoniale doit donc être étudiée avant le changement de résidence et non après le transfert des actifs.

Une convention contre les doubles impositions est en vigueur entre l’Andorre et le Luxembourg. Elle traite principalement de l’imposition des revenus et du patrimoine entrant dans son champ.

Elle doit être examinée pour les dividendes, intérêts, rémunérations, pensions, revenus immobiliers et plus-values concernés.

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