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Andorra
Comparativa de fiscalidad, coste de vida, acceso a la UE y plazos entre Andorra y Portugal para emprendedores en 2026.
Contenido verificado por el equipo jurídico y fiscal de ProGestió Andorra — Última actualización:
Andorra y Portugal aparecen sistemáticamente en las mismas conversaciones de emprendedores hispanohablantes y francófonos en busca de un marco fiscal más favorable. Ambos países proyectan una imagen de suavidad fiscal, un clima agradable y una cercanía cultural con Francia y España. Pero sus lógicas son radicalmente distintas: una es una microjurisdicción fuera de la Unión Europea con una fiscalidad estructuralmente baja, la otra un Estado miembro de la UE cuyas ventajas fiscales para nuevos residentes se han reducido notablemente desde 2024. Este comparativo enfrenta la fiscalidad, el coste de vida, el acceso al mercado europeo y los plazos de instalación, para un emprendedor que debe elegir entre Andorra y Portugal en 2026.
Andorra construye su atractivo sobre tipos bajos y estables desde la apertura de su economía a partir de 2010-2012: impuesto sobre sociedades e impuesto sobre la renta de las personas físicas con tipos máximos limitados, e IGI (el IVA andorrano) entre los más bajos de Europa. El país no es miembro de la Unión Europea, pero cuenta con un acuerdo de asociación en proceso de ratificación con Bruselas.
Portugal, por su parte, es un Estado miembro de la UE con fiscalidad ordinaria, con tipos cercanos a la media europea. Su atractivo para los expatriados se basaba históricamente en el régimen de residente no habitual (RNH), que ofrecía una exención o una tributación reducida sobre ciertas rentas durante diez años. Este régimen quedó cerrado a los nuevos residentes desde el 1 de enero de 2024 y fue sustituido por un dispositivo mucho más restringido, centrado en la investigación científica y la innovación. Para un emprendedor convencional que se instala en 2026, la antigua ventaja fiscal portuguesa prácticamente ha desaparecido.
En Andorra, el impuesto sobre sociedades (IS) aplica un tipo general del 10 %, entre los más bajos de Europa occidental, con regímenes particulares para ciertas actividades (holdings, gestión de propiedad intelectual) que pueden reducir aún más la base imponible en condiciones precisas.
En Portugal, el tipo normal del impuesto sobre sociedades (IRC) es sensiblemente más elevado, con un tipo estándar cercano al 21 %, al que se suman recargos municipales (derrama) y, a partir de ciertos umbrales de beneficio, un recargo estatal (derrama estadual) que puede llevar el tipo efectivo marginal claramente por encima del 21 % para las sociedades más rentables. Existe un régimen reducido para pequeñas y medianas empresas sobre un primer tramo de beneficio, pero la diferencia con Andorra sigue siendo estructural: un IS casi el doble de elevado en Portugal.
El impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) andorrano se basa en un baremo progresivo de tres tramos: un tramo exento hasta 24.000 € de renta anual, un tramo al 5 % entre 24.000 € y 40.000 €, y un tipo máximo del 10 % a partir de ahí. Este límite del 10 % constituye uno de los argumentos más citados por los emprendedores que comparan ambos destinos.
En Portugal, el impuesto sobre la renta (IRS) sigue siendo un baremo progresivo clásico, con un tipo marginal que puede acercarse al 48 % para los tramos más altos de renta, sin un dispositivo generalizado de limitación para un emprendedor ordinario desde el cierre del RNH a los nuevos residentes. La diferencia de tipo marginal entre ambos países es, por tanto, considerable para un empresario que se remunera personalmente por encima de cierto nivel.
Aquí es donde la comparación se invierte a favor de Portugal. Como Estado miembro de la Unión Europea, Portugal ofrece al emprendedor que se instala en él un acceso directo al mercado único, la libre circulación de bienes y servicios en la UE, y la ciudadanía europea para los residentes que obtienen la nacionalidad portuguesa tras el periodo de residencia exigido.
Andorra no es miembro de la UE. Los residentes andorranos pueden circular por el espacio Schengen como turistas, dentro de los límites de las normas de estancia de corta duración aplicables a nacionales de terceros países, pero no disponen de un derecho de trabajo o residencia automático en otro Estado de la UE. Para una sociedad andorrana que vende bienes o servicios en la UE, esto implica trámites aduaneros o estructuras intermedias que una sociedad portuguesa no necesita gestionar.
La instalación activa en Andorra supone la creación de una sociedad con una actividad económica real en el territorio, así como el mantenimiento de una presencia efectiva en el país. El estatuto distingue la residencia llamada “activa” (vinculada al trabajo o al ejercicio de una actividad en Andorra) y la residencia llamada “pasiva” (sin actividad lucrativa local, reservada a personas con rentas o patrimonio suficientes). Esta segunda vía ha visto endurecerse sus condiciones de inversión en varias ocasiones desde 2025, con umbrales que han evolucionado según los textos reglamentarios sucesivos; el importe exacto exigido hoy debe verificarse caso por caso antes de cualquier gestión, ya que se han sucedido varias revisiones en poco tiempo.
En Portugal, un emprendedor no europeo puede instalarse mediante un visado D2 (emprendedor/inversor independiente) vinculado a un proyecto económico viable, o mediante el programa llamado “golden visa”, reorientado desde el cierre de la vía inmobiliaria directa hacia inversiones en fondos cualificados o la creación de empleo. Un ciudadano francés o español, en cambio, como ciudadano de la UE, no necesita ningún visado para instalarse en Portugal: la libertad de establecimiento europea se aplica plenamente, lo que simplifica enormemente la logística administrativa frente a Andorra.
Ambos destinos comparten un punto común: una fuerte presión inmobiliaria en las zonas más demandadas, alimentada por la llegada de nuevos residentes extranjeros. Andorra la Vella y las estaciones turísticas del país muestran alquileres y precios de compra que han subido fuertemente en los últimos años, en un mercado de tamaño reducido y oferta limitada. Lisboa, Oporto y la región del Algarve han vivido una dinámica comparable en Portugal, impulsada en particular por los antiguos flujos del programa golden visa y por el teletrabajo internacional.
El coste de la vida corriente (alimentación, servicios, transporte) sigue siendo globalmente más elevado en Andorra que en Portugal, debido a la estrechez del mercado andorrano y a su dependencia de las importaciones. Portugal conserva un coste de vida entre los más bajos de Europa occidental fuera de la capital, una ventaja real para un emprendedor que no busca únicamente la optimización fiscal sino también un equilibrio presupuestario global.
La creación de una sociedad en Andorra sigue un recorrido pautado: reserva del nombre en el registro, autorización de inversión extranjera cuando el accionista no es andorrano, constitución ante notario y, por último, inscripción en el registro de comercio. Este circuito suele tomar entre varias semanas y algunos meses según la celeridad de las distintas administraciones implicadas y la complejidad del expediente de inversión extranjera. El capital social mínimo difiere según la forma elegida: una sociedad de responsabilidad limitada (SL) exige un capital mínimo claramente inferior al de una sociedad anónima (SA), reservada esta última a proyectos de mayor envergadura o que requieren una estructura accionarial más amplia.
En Portugal, la creación de una sociedad de responsabilidad limitada (Lda) es administrativamente más rápida para un residente europeo, con procedimientos en línea (“empresa na hora”) que permiten una constitución en pocos días en los casos más sencillos, sin exigencia de capital mínimo significativo para las formas más habituales. La ausencia de filtro de inversión extranjera para un ciudadano de la UE acelera notablemente el proceso frente a Andorra.
| Criterio | Andorra | Portugal |
|---|---|---|
| Impuesto sobre sociedades | Tipo general 10 % | Tipo estándar cercano al 21 %, con posibles recargos municipales y estatales |
| Impuesto sobre la renta | Baremo limitado al 10 % (exención hasta 24.000 €) | Baremo progresivo, tipo marginal que puede acercarse al 48 % |
| Miembro de la UE | No (acuerdo de asociación en curso) | Sí, acceso pleno al mercado único |
| Visado para un ciudadano UE | Requiere trámite de residencia andorrana | No se necesita ningún visado |
| Régimen fiscal atractivo para expatriados | Sí, estructural y estable | Muy reducido desde el cierre del RNH a nuevos residentes en 2024 |
| Coste de la vida corriente | Más bien elevado | Más bien moderado fuera de las grandes ciudades |
| Plazo de creación de sociedad | Varias semanas a algunos meses | Pocos días a algunas semanas para un residente UE |
Un emprendedor que factura principalmente fuera de la Unión Europea, que puede organizar una presencia física real en Andorra y que prioriza un tipo impositivo personal y societario bajo encontrará en el Principado un marco m��s favorable en el plano estrictamente fiscal. Esto es particularmente cierto para las actividades de consultoría, gestión patrimonial, comercio internacional o creación de contenidos cuya clientela no es mayoritariamente europea.
Un emprendedor cuya actividad depende de un acceso fluido al mercado único europeo, que vende bienes físicos en la UE, que emplea personal en varios países europeos, o que prioriza la sencillez administrativa de un estatuto de ciudadano europeo sin trámite de residencia, se orientará más naturalmente hacia Portugal, aun aceptando una fiscalidad menos ventajosa.
La primera trampa consiste en comparar únicamente los tipos anunciados sin tener en cuenta las condiciones de elegibilidad. La residencia andorrana, ya sea activa o pasiva, impone obligaciones de presencia y trámites de inversión o actividad real: un tipo del 10 % solo se aplica a una sociedad realmente domiciliada y gestionada desde Andorra, con un directivo físicamente presente en el país.
La segunda trampa es razonar sobre el Portugal “de antes de 2024”, fiándose de información obsoleta sobre el RNH. Este régimen atractivo para nuevos residentes ya no es accesible en su versión amplia desde el 1 de enero de 2024; solo subsiste un dispositivo dirigido a la investigación y la innovación para perfiles muy específicos. Un emprendedor que planifica su instalación basándose en el antiguo RNH comete un error de cálculo potencialmente costoso.
La tercera trampa es descuidar la fiscalidad de salida del país de origen. Un residente fiscal francés o español que traslada su residencia fiscal, ya sea hacia Andorra o hacia Portugal, sigue sujeto a normas de “exit tax” o de control de la residencia fiscal real que pueden cuestionar la ventaja buscada si el traslado no está correctamente documentado.
¿Existe todavía el régimen RNH portugués en 2026? No, no en su versión histórica. Quedó cerrado a los nuevos residentes desde el 1 de enero de 2024 y fue sustituido por un dispositivo mucho más restringido, centrado en ciertos perfiles de investigación científica e innovación, no representativo de la mayoría de los emprendedores.
¿Puede un ciudadano francés instalarse en Portugal sin visado? Sí. Como ciudadano de la Unión Europea, no se requiere ningún visado para instalarse y trabajar en Portugal, a diferencia de la instalación en Andorra, que exige la obtención de un estatuto de residente.
¿Ofrece Andorra un acceso al mercado europeo comparable al de Portugal? No. Andorra no es un Estado miembro de la Unión Europea. Hay un acuerdo de asociación en proceso de ratificación, pero no otorga los mismos derechos de circulación, trabajo y comercio que una adhesión plena a la UE, de la que se beneficia Portugal.
¿Es el capital mínimo para crear una sociedad el mismo en ambos países? No. Andorra distingue la sociedad de responsabilidad limitada (SL), que exige un capital mínimo reducido, de la sociedad anónima (SA), con un capital mínimo claramente más elevado. Portugal no impone una exigencia de capital mínimo significativa para las formas societarias más habituales.
¿Qué destino es más barato en el día a día? Portugal, fuera de las grandes zonas turísticas, presenta globalmente un coste de la vida corriente más bajo que el de Andorra, donde la estrechez del mercado y la dependencia de las importaciones encarecen los precios.
¿Se puede combinar una sociedad andorrana con una residencia portuguesa, o al revés? Técnicamente existen montajes de este tipo, pero exponen a un riesgo de doble residencia fiscal y de recalificación por parte de las administraciones francesa o española de origen. Cualquier estructuración de este tipo debe validarse caso por caso con un asesor fiscal antes de su puesta en marcha.
Cifras y umbrales basados en la normativa vigente en la fecha de publicación (8 de octubre de 2026), sujetos a posibles cambios legales. Verifíquelo con su asesor antes de tomar cualquier decisión.
Para saber más: Crear su sociedad en Andorra, Entender la residencia activa, La fiscalidad andorrana explicada, Acompañamiento para emprendedores, Convertirse en residente fiscal en Andorra.
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